政局不穩 亞股宜分批布局

政局不穩 亞股宜分批布局
【經濟日報／記者賴育漣／台北報導】

2007.04.24 02:18 am

亞股近期籠罩在中國可能升息遏止經濟過熱的疑慮中，但憑著整體企業獲利仍強勁成長，MSCI亞太指數依然翻紅，周漲幅達0.8%。遠東大聯亞洲基金經理人黃薰賢表示，亞洲企業今年獲利維持成長，主因是企業支出活絡，消費信貸起飛，金融服務業獲利也隨之成長。

不過，今年的亞洲政治不確定性卻高於以往，投資人最好分批布局以分散投資風險，這些大型的政治運動，包括菲律賓立法會選舉、印度總統選舉、印尼地方行政長官的選舉，泰國的公民投票和全國大選，以及臺灣的立法委員選舉和韓國的總統選舉，至於一向詭譎多變的中東局勢，目前更是難以捉摸。

金融業為目前的投資焦點之一，主要是預期亞洲今年的獲利將比去年更為強勁，中國持續股改，銀行對外資開放；韓國人壽業即將上市掛牌；台灣消費信貸風暴結束；印尼壞帳清除完畢，放貸高速成長；馬來西亞部分銀行組織重整完畢等，都是亞洲金融業的利多。

整體而言，黃薰賢指出，未來需留意美國房市崩跌程度是否超出預期，以及人民幣升值、人行升息動向等中國各項宏觀調控政策，因為這些都將影響亞洲資金行情走向。

即使政治氣氛欠佳，黃薰賢認為台股整體環境仍不差，在政治方向，選民似乎已從兩極化往中間靠攏，緩和的兩岸氣氛有助股市向上發展，再者台灣公司積極改善資本結構，外資湧入尋找購併標的，台商資金有回流趨勢，相對中國、香港或印度，台股的本益比較低。

產業方面也不乏利多，搭上中國奧運熱的列車，傳統產業中深耕中國內需市場的公司，將有不錯的表現。資產營建股挾兩岸三通與高鐵通車的題材，漲幅高達一倍以上，目前仍維持在高檔整理，短期尚無大跌的危機。

金融股中，壽險業的利差損可望持續縮小甚至反轉，加上投資報酬率提升與土地增值，獲利展望良好，前景可期。科技類股，預期手機與面板零組件動能仍強勁，軟體服務業外包的趨勢也沒有改變。

【2007/04/24 經濟日報