配息、淨值 影響報酬率

配息、淨值 影響報酬率

記者李靚慧／專題報導

投資海外基金，總是希望獲得較高的報酬，不過，投顧業者提醒，計算海外基金的投資收益，除了計算淨值漲跌幅外，有些基金的固定配息，也須一併考量，特別是基金配息後，淨值勢必會按比例下降，計算總投資報酬率時，必須將淨值波動的價差一併計算。

根據資料顯示，國內市場中目前數檔固定配息的股票型基金，過去一年的稅後配息率，多在10％以上；換言之，該基金的持有人，只要參與配息，等於立刻獲利兩位數，對許多保守型的投資人，或當市場行情不佳時，此類基金的確具有極大的吸引力。

不過，就如同投資股票的除權息一樣，只要經過配息，該基金淨值就得按比例下降。投顧業者提醒，高配息的基金不見得整體報酬率就比較高，因為基金的報酬率，必須同時計算「配息多寡」及「淨值變化」。如果在基金配息後，淨值無法回升而持續下跌，投資人的整體報酬率仍然可能是處於虧損狀況。

銀行業者指出，基金公司提供銀行銷售的各類商品中，依據商品設計的不同，有的是固定配現金（如同除息）、有的則是配發基金單位數（如同除權），如果客戶投資的是以配現金為主，也可在申購時，與銀行約定配息金額轉入再投資。