利變年金 宣告利率偏低

利變年金 宣告利率偏低
【經濟日報／記者李淑慧／台北報導】

2007.05.10 02:20 am


今年4月1日起，壽險公司可以依據投資報酬率決定利率變動型年金的宣告利率。不過，很多公司宣告利率都只有2.3%至2.4%，與整體投資報酬率動輒5%以上，有很大落差。

金管會保險局官員指出，宣告利率高低由業者自己決定。但利率是否合理，最近金管會將調查。

目前已經推出利變年金新宣告利率制度的業者，包括國泰、新光、中壽、富邦等，利變年金宣告利率都在2.34%至2.37%；遠雄、幸福和國寶人壽宣告利率約在2.8%到2.85%。至今尚未有保險公司的宣告利率超過3%。

保險局官員表示，保險公司可以依據其「資產區隔」的投資績效，來決定宣告利率高低。不過，保戶不能直接作比較，因為除了宣告利率之外，還要看各公司的費用率和解約費用等。

保險局最近正在蒐集各公司利變年金的資料，後續分析後，接下來將調查各公司如何決定宣告利率，利率水準是否合理等。金管會強調，將特別注意某些投資報酬率不高、但宣告利率特別高的壽險業者，了解這種作法是否影響保險公司的財務穩定性。

去年金管會規定利變年金的宣告利率不能超過10年期公債殖利率，造成利變年金宣告利率都沒有超過2%，商品失去吸引力。

業者指出，今年4月起實施新的宣告利率政策，以優質壽險公司投資報酬率動輒5%以上來看，利變年金的宣告利率原本相當令人期待。不過，最近壽險業實際宣告的結果，卻讓保戶有點失望。大多數保險公司的宣告利率，只比銀行定存利率高出一點點。距離業界所宣稱的資金報酬率，中間有近3個百分點的落差。

針對「資產投資收益率」與「宣告利率」之間，產生這麼大的落差，業者解釋，整體資金報酬率所以較高，是因為過去投資了很多高收益的商品，但利率變動型年金是新商品，資金都是這幾年才進來，資產區隔之後，投資收益率當然遠不如整體資產的報酬率。

此外，業者也說，宣告利率要維持一定的穩定性，不能這個月賺5%，就宣告5%，下個月萬一賠了5%，難道宣告利率也要跟著負5%嗎？因此，宣告利率必須要保守一點，必須考量到未來的投資風險。