台股基金 上月報酬率8.05%

台股基金 上月報酬率8.05%
【經濟日報╱李存修、邱顯比（國立臺灣大學財務金融學系教授）】

2007.06.12 01:51 am


5月的股市緩步走高，加權股價指數上揚3.42%，比今年前四月漲幅來的大，也將年初至5月底累積報酬率推升至4.11%。

5月中除了電子指數的漲幅超過4%，OTC指數漲幅超過5%外，其餘台灣50指數、摩台指數的漲幅均與加權指數約略相當。過去12個月以來的指數年化標準差約維持在11%的低檔。

由於電子指數表現優於加權指數，大部分國內股票型基金績效也都輕易的超越大盤，179檔國內股票型基金平均月報酬率達8.05%，且無一有負報酬，績效普遍不錯。就各細分類來看，除價值型基金表現略為遜色外，其餘各項類型基金差別不大，平均都在8%上下，其中以科技型基金的8.99%最佳。

跨國投資的各類股票型基金表現差強人意，除投資亞洲及新興市場基金平均獲利有4%以上外，其餘均不太有表現，例如投資歐洲或日本者，月報酬率均不到1%。雖然多檔投資海外的基金暫時被擋下，但看來投資人的機會成本並不大。

穩健平衡型基金平均均有1%至3.35%的月報酬率，最突出者績效也逼近10%，組合型基金除了股票型之外，幾乎均呈現零成長。過去表現一直不錯的不動產證券化基金在5月中似乎也少了衝勁。

2007年已過了五個月，國內股票型基金平均累積報酬達11.86%，大幅超越指數，累積勝差達7.75%，相當亮眼。元大兩檔股票型基金多福與店頭，均已締造了近30%的報酬率。上櫃型基金以16.84%在所有細分類中表現最佳，科技型基金平均也有13.87%的回報。

跨國投資型的基金除了日本以外，與國內股票型基金在績效上幾乎不分軒輊，新興市場基金略佳，平均已接近15%，其中又以友邦拉丁美洲基金最佳，累積報酬率達22%。

投資亞洲地區的基金平均也有12.9%，安泰ING新馬基金的26.34%，以及建弘馬來西亞基金的27.2%，在亞洲區基金中稱雄。但所有跨國基金中績效最佳者，則非德盛安聯的全球綠能趨勢基金莫屬，累積已有31%的回報。

平衡型基金平均約有4到6個百分點的報酬，屬模組操作的群益安家基金，累積了16.7%增值，在平衡型基金中稱王。

組合型基金只有屬股票型的保德信新興趨勢有14%的表現，其他各類組合基金平均獲利2%之9%不等，亦屬穩健。

最後在資產證券化基金中，保誠亞太不動產證券化以及金鼎亞太地產（A）、（B）均有13%至14%的漲幅，表現亦佳。

【2007/06/12 經濟日報】