經理人離職 投資人不必急著賣基金

經理人離職 投資人不必急著賣基金
【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】

2007.06.25 02:29 am


美國基金評鑑公司晨星（Morningstar）指出，基金經理人離職，投資人不必急著贖回基金，可先靜觀其變，觀察基金類型、投資策略、新經理人及基金公司後，再決定基金去留。

日前新興市場債券基金明星經理人離職，一度引發資金贖回及轉換狂潮。晨星統計，單在中國大陸，5月就有17檔基金發布基金經理變更相關公告，其中有12檔為原基金經理離任，離職變動率約占基金總數的5%。

如果基金經理人離職了，投資人該怎麼辦？晨星說，投資人不妨靜觀待變，不必立即賣出基金，而是觀察一段時間後再做決定，觀察期長短要視情形而定。首先，要觀察基金類型。基金經理人離職，通常對主動管理型基金的影響大於被動管理型基金，對股票基金影響大於債券基金，對單一基金經理型基金影響大於管理團隊型的基金。其次要看投資策略。如果新的基金經理人投資策略改變，因而不再符合投資人基金組合，該基金就可贖回了。

第三則是看新任基金經理人的操盤功力。經理人離職對基金的影響有多大，要看基金公司能否迅速找到優秀的新經理人。基金公司為保持基金績效，通常會聘請有經驗的經理人，可能原來是其他基金公司的經理人，或是該基金管理公司旗下其他基金經理人或優秀的研究員。投資人可以從新經理人以往績效表現，來判斷操盤水準。第四則是看基金公司整體研究水準。如果該基金是基金公司旗下唯一的基金，基金公司很可能沒有其他合適人員可以接替。如果基金公司管理的資產規模較大，旗下有多檔基金且類型相似，公司就可能不乏優秀的基金管理人才。

【2007/06/25 經濟日報】