基建綠能REITs 吸金三霸主

基建綠能REITs 吸金三霸主
【經濟日報╱記者周慶安／台北報導】

2007.06.03 03:34 am


2007年新基金業由基礎建設領風騷，已成立的暢銷基金則以德盛安聯全球綠能趨勢基金，額度募爆300億元最具代表性，寶來全球不動產證券化基金規模，同樣破300億元。海外基金燒得火紅，台股基金被打進冷凍庫，讓海外投資顧問笑得合不攏嘴。

央行出手控管投信海外基金額度，短期內投信海外基金上限改為齊頭式平等的100億元，讓基金產業重獲大眾關愛眼神。

近十年以來，投信台股基金規模毫無成長，十年前、十年後規模都是2,000億元，2006年之後投信總算找到第二個春天，全球股市發燒，只要找來海外投顧一起發行海外基金，募到百億元資金不成問題。

資金往海外傾斜，本土券商主管看了也不禁搖搖頭，大嘆為什麼主管機關核准海外基金業務一檔接一檔，台股經紀生意怎麼做得下去？

由於亞洲各國普受杜拜感召大興土木，上海18層以上的大樓超過3,000棟、新加坡填海蓋賭場、香港地狹人稠卻蓋滿辦公大樓，今年以來各國基礎建設可說是欲罷不能。

即便是一向給人高科技印象的南韓，今年以來漲幅前三大皆為建設類股，第一是機械類股、再來是運輸設備類股，接著是運輸儲存類股。

今年以來成立金額破百億元的基金，共有元大全球地產建設入息、保誠亞太基礎建設、元大全球滿意入息、安泰ING全球生技醫療、摩根富林明全球發現、德盛安聯多元計量平衡、華南永昌全球基礎建設、第一富蘭克林坦伯頓全球股票組合，八檔裡就有三檔跟基礎建設相關。

去年國泰和麥格理合作的全球基礎建設基金是此波基礎建設風潮的帶動者，基金一開始就募滿百億元上限，基金經理人胡耿銘表示，基礎建設掛牌標的共有特色為低波動性、穩定現金流入、長期固定收益以及價格隨通膨調整的可抗通膨特性，在景氣趨緩之際有穩定的現金流量，表現相對抗跌，景氣開始復甦時表現自然扶搖直上，長期而言能夠提供穩定且良好的報酬率。

正當各家投信總經理為了業績數字發愁之際，，REITs和綠能基金就好比天上掉下來的禮物一般拯救了這些總經理，「錢每天就像打開水龍頭一樣流出來！」。

REITs市場發展快速，全球市值已達1兆美元，一向喜歡趕流行的國人也搭上這波潮流，喜愛REITs的程度連澳洲人都頗感不可思議，4月底寶來REITs基金規模超過300億元，成為海外顧問AMP資本公司的金雞母。

即便最近REITs市場大幅修正，銀行資金還是大舉搶進，絲毫不畏市場波動，顯然有把固定收益產品REITs當股票操作的心態。

澳洲AMP資本投資公司資深投資顧問薛爾德（Richard Shields）認為，美國REITs併購商機高燒不退，可望為美國REITs下檔提供強勁支撐私募基金四處找尋被低估的REITs，未來併購動能不虞匱乏，德國與義大利完成REITs 立法，也會是歐洲市場的一大利多。

規模超過300億元的還有前陣子炒得火熱的德盛安聯全球綠能趨勢基金，這檔基金今年以來的報酬率近30%，有了佣金又有績效，理專們放心推薦，因金額募爆宣布暫停所有單筆與既有的定時定額申購案例，在國內還是頭一遭。

理專集體叫進讓這檔綠能基金，基金規模一再衝高，德盛安聯全球綠能趨勢基金第二次追加募集百億資金的申請案件，還在證期局審查中。

看好綠能投資概念，第三季將還有四檔綠能概念基金展開募集，雖然募集上限勢必因央行關切而降至百億元以下，但這場綠色旋風到下半年更將風起雲湧。

【2007/06/03 經濟日報】