黑石和KKR纏鬥》華爾街之王的戰爭…

黑石和KKR纏鬥》華爾街之王的戰爭…
【經濟日報╱編譯 廖玉玲】

2007.07.05 03:53 am


黑石和KKR這兩大私募基金業巨頭間的纏鬥由來已久，兩家公司都想當「華爾街之王」。

黑石和KKR可說是當今私募業規模最大、最具野心的兩家公司。去年他們共完成價值近5,000億美元的併購案，今年更朝1兆美元大關邁進。

兩家公司的競爭史，可說精采萬分。KKR成立於1976年，黑石晚九年誕生。在發行新股上，黑石後發先至；就籌資能力來說，KKR似乎也比黑石差。

KKR管理534億美元，黑石管理的資產則達695億美元。若比較獲利能力，KKR從31年前創辦至今，內部報酬率為20.2%。黑石從成立至今，內部報酬率則有22.6%。

搶收購
價碼不斷飆高，KKR暫居冠軍。

近來兩家公司的競爭更直接搬上檯面。去年8月，KKR在收購飛利浦電子公司股權大戰中，成功擊退黑石。一個月後，本來黑石和其他盟友已準備接收晶片製造商飛思卡爾（Freescale），沒想到KKR半途殺出，差點又將黑石三振出局。

兩個月後，黑石宣布以390億美元天價，收購美國最大商用不動產管理公司EOP，為私募基金業歷來最大的收購案，一舉改寫KKR維持快20年的紀錄。

KKR不甘示弱，今年2月宣布以450億美元收購德州公用事業公司，冠軍獎盃又重回他們手上。

爭版面
派瑞絲助陣，黑石成發燒話題。

這幾天，他們連媒體版面也要爭高下。7月3日傍晚，全美國人都開始準備放國慶假，但KKR丟出IPO籌資新聞，馬上成為財經媒體的頭條。但還沒熱個幾分鐘，黑石就突然宣布以260億美元買下希爾頓飯店公司。拜嬌嬌女派瑞絲所賜，希爾頓家族最近才在媒體上頻頻曝光，這下又有向來蒙上神秘面紗的私募集團湊熱鬧，KKR上市的新聞當場相形失色。

KKR創辦人柯雷維斯咒罵和咬牙切齒的聲音，大概方圓百里之內都可聽得到。

說到創辦人，自然也是拿來論斤秤兩的好對象。兩家公司的創辦人都出身自華爾街，都是名校的MBA。柯雷維斯待過貝爾斯登，黑石創辦人史瓦茲曼則在雷曼兄弟當到高階主管。據富比士去年的統計，柯雷維斯資產淨值至少26億美元，史瓦茲曼身價則高達35億美元。