道瓊尾盤震盪 避險基金搞鬼

道瓊尾盤震盪 避險基金搞鬼
【聯合晚報╱編譯夏嘉玲/美聯社紐約三日電】

2007.08.04 03:09 pm


美國紐約華爾街股市道瓊工業指數本周數度近尾盤時上下震盪逾百點，投資人心驚肉跳，以為是信用緊縮使次級房貸市場問題惡化所致。分析師指出，這其實是避險基金操作的後果。

避險基金已成紐約股市主力，交易量達紐約股市每日交易量一半，本周平均交易股數達20億股。近來避險基金破產等負面消息不斷，經濟學者預言，要是再有避險基金破產，華爾街股市將陷入恐慌，避險基金在市場恐慌前放空，關係數百萬美元獲利。

道瓊工業指數3日收盤前15分鐘內重挫104點，1日則最後20分鐘暴漲150點，7月31日也出現尾盤大漲100點的類似情況，讓投資人心情如同洗三溫暖。

避險基金經理人向來以複雜的多空操作賭當天指數會漲跌多少，然而市場走勢有時恰好與其預期相反，這些經理人只好在臨收盤前大舉買進或賣出以平倉。分析師認為這種操弄尾盤漲跌模式有利希望短線獲利的投資人，但對股市不利。

美國創業投資公司Peter S. Cohen & Associates董事長寇恩指出，尾盤大買大賣是華爾街股市避險基金與大型自營商獲利手法，「散戶完全在圈外，只能被人牽著走」。

市場起伏大，對避險基金經理人而言是絕佳交易環境。靠指數大起大落牟利，在指數股票型基金中最常見，尤其是跟著史坦普指數的基金。避險基金與共同基金都仰賴可自動撮合交易的電子交易系統，也是尾盤時指數動盪的原因之一。

【2007/08/04 聯合晚報】